11月7日《环球时报》刊登中国科学院大学副教授胡乃军的文章说，人力资源和社会保障部、财政部等五部门近日联合发布《个人养老金实施办法》，明确参加人每人缴纳额度上限为1.2万元，个人养老金可以按月、分次或者一次性领取。

当前舆论比较集中的疑问是，什么是个人养老金，它的必要性在哪？个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，属于第三支柱保险中有国家制度安排的部分。个人养老金与社会养老保险、企业年金不一样，三者共同构成了我国多层次、多支柱的养老保险体系。

我国出台全面细致的个人养老金制度，背后有什么考虑呢？

首先，个人养老金制度的建立是对国际经验的参考，也符合世界主要国家人口结构变化的趋势。人口生育率的不断降低给养老保险筹资带来挑战，而预期寿命的延长也加大了未来养老金的负债水平。发达国家从上世纪70年代以来，都在基本保障方面排斥高收入群体。而我国的社会保险缴费基数也设定了社会平均工资三倍的上限。因此个人养老金制度的建立，是考虑到在缴纳社会保险之外还有经济实力的较高收入群体能更多地为自己缴纳养老金。样让基本保障更好地服务基本群体，高收入群体更多向市场要品质。需要注意的是，个人养老金制度更多是扮演“锦上添花”的角色，而不是为低收入者、没有办法参加基本养老保险者“雪中送炭”。

其次，个人养老金有助于引导我国居民资产配置结构转化。2020年中国人民银行的数据显示，我国城镇家庭80%的资产是非金融资产，其中占比最高的是房地产配置，而20%的金融资产中有大量是短期配置，比如现金和活期定期存款，这种资产配置方式难以适应老龄化社会。相比较而言，发达国家居民保险和养老金融的配置都达到金融资产的30%以上。对房地产市场的调控以及养老金融系列产品的出台，也是在引导我国居民资产配置走向更加关注流动性、长期性、保障性等方面，这符合积极应对人口老龄化社会的要求。从经济层面看，我国金融资本市场缺乏机构投资者的长期投资和价值投资，散户投资占比过高增加了市场的随机性、投机性和波动性。居民金融资产长期配置有利于打造强大的机构投资者，这对中国经济和金融资本市场的影响是不可低估的。